大涨264.93%！江苏第17家科创板上市企业诞生
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创客公社
2020-05-11 17:02 -
文：
carey
今日，苏州工业园区凌志软件股份有限公司（简称“凌志软件”，股票代码688588）正式在上海证券交易所挂牌上市，成功登陆科创板，成为江苏省第17家科创板上市企业。
今日，苏州工业园区凌志软件股份有限公司（以下简称“凌志软件”，股票代码688588）正式在上海证券交易所挂牌上市，成功登陆科创板，开盘48.00元/股，涨幅317.75%。
今日，苏州工业园区凌志软件股份有限公司（以下简称“凌志软件”，股票代码688588）正式在上海证券交易所挂牌上市，成功登陆科创板，开盘48.00元/股，涨幅317.75%。
公告书显示，凌志软件本次发行数量为4001万股，发行价为11.49元/股，此次发行市盈率为34.82倍 。截至发稿，凌志软件报收41.93元/股，涨幅264.93%，最高报收48.80元。
至此，凌志软件也成为苏州市第9家科创板上市企业，江苏省第17家科创板上市企业。同时，这也意味着在江苏科创板上市企业中，苏州企业数已占据多半。
据悉，凌志软件成立于2003年，为我国知名的金融软件外包公司。自成立以来，一直致力于创新型金融软件解决方案的研究，为客户提供咨询、设计、开发、维护等全方位的软件服务，业务范围涵盖了证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域。
凌志软件并非资本市场的新兵，早在2014年7月就已登陆新三板。于2016年6月29日开始停牌，并谋求A股上市，经历了长达2年多的股权转让停牌，一直到2018年11月撤回上市申请。2018年12月12日复牌，当天股价大跌超50%，一度探至2.02元，收盘报2.21元。2019年3月20日，凌志软件发布公告表示将申请在科创板上市，正式成为科创板概念股。
聚焦金融科技十余年，2019年净利润达1.5亿元
近年来，凌志软件的经营业绩始终保持稳步增长，据凌志软件披露的近三年业绩情况显示，2017年至2019年公司营业收入分别实现了3.83亿元、4.67亿元和5.97亿元，净利润分别实现了7757.21万元、9123.01万元和1.50亿元。
在软件行业，要持续保持竞争力，技术投入是关键因素。招股书披露，凌志软件于2010年9月通过了CMMI(能力成熟度模型集成)5级认证，即最高级别的认证(持续优化级)，并被CMMI5认证的评估机构入选为优秀实施案例。
据招股书，作为技术与研发驱动的企业，凌志软件2017年-2019年的研发支出分别为3886.61万元、4275.11万元、5406.98万元，占当期营业收入的比例分别为10.15%、9.15%、9.06%，保持较高水平，且高于同业可比公司。截至2019年12月31日，公司员工总人数为1688人，技术与研发人员合计为1524人，占员工总人数的90.28%，其中研发人员为221人，占员工总人数的13.09%。
公司自2009年起即被认定为高新技术企业，自2011年起连续多年被认定为国家规划布局内重点软件企业。截至2019年12月31日累计取得4项发明专利和141项软件著作权，覆盖了大数据、云计算、人工智能等多个前沿的软件技术领域。
近几年，公司通过加大对云计算、大数据、人工智能等新兴技术的研发投入，依靠不断研发的技术优势和积累的业务经验，形成包括投资顾问服务SaaS平台、分布式服务调度平台、云数据库高效存储访问技术。
高技术壁垒带来的产品优势使得公司面临的市场竞争环境相对宽松，高研发效率下，公司整体毛利率水平较高。据招股书显示，2017年-2019年，凌志软件综合毛利率分别为42.63%、40.97%、44.64%，高于行业平均水平。且公司2019年期间费用率为11.20%，较2016年同比下降6个百分点。
深耕日本市场，客户集中度较高
招股书显示，凌志软件从2004年起与全球顶尖金融服务技术供应商野村综研合作，参与构筑了大量重要的金融核心系统，掌握了海量数据处理技术。
公司目前是野村综研软件开发服务最大的供应商之一。野村综研是国际领先的咨询服务及系统解决方案供应商，野村综研构筑的很多系统已成为日本金融行业的基础设施并发挥着重要作用。凌志软件连续多年获得野村综研评选的多个奖项，包括“最优秀项目奖”、“优秀合作伙伴奖”等。
在国内市场，凌志软件积极推动证券业的转型与升级。
凌志软件十多年的对日软件外包服务经验利于其将管理经验、业务流程、技术知识和服务手段等复制到国内业务中，推动国内业务特别是证券业业务的发展。
然而，凌志软件进入国内金融业IT市场时间较晚，已失先发优势。在其进入之前，国内市场已存在较大的金融业IT服务公司如恒生电子、金证股份、顶点软件等。
如今，我国软件行业处于成长期，政府大方向为软件行业开辟道路。行业内企业众多，市场集中度较低。凌志软件处于软件开发服务产业链上游，存在较高准入门槛，主要提供高技术和高附加值的软件开发服务，竞争尚不激烈，未来将有较大发展空间。
目前，据悉，包括国泰君安、华泰证券、中信建投、国信证券、申万宏源、方正证券等在内的60多家券商以及基金、征信行业等相关公司已在其IT系统中采用了公司的解决方案。采用大投行业务综合管理解决方案的证券公司达到近50家，市场占有率处于国内领先地位；使用CRM营销服务一体化平台的证券公司有近20家，使用MOT关键时刻服务管理系统的证券公司有30余家。另外，公司软件产品已进入国内的基金行业和信用增进行业。
大力拓展国内市场，募资有望打开成长空间
凌志软件此次募集资金的运用均围绕主营业务进行，主要投向国际高端软件开发中心扩建项目和新一代金融IT综合应用软件解决方案研发项目。
其中，国际高端软件开发中心扩建项目将进一步扩大对日软件开发交付规模，完善人才供给体系，进一步优化公司内部管理平台，提高软件开发交付中心的管理效率和质量，提升精细化管理和商业智能管理水平。
凌志软件董事长张宝泉
新一代金融IT综合应用软件解决方案研发项目以国内证券等金融业创新转型为契机，着力发展O2O客户智能精准营销服务解决方案、财富管理解决方案、面向机构服务的综合金融服务等应用软件解决方案，在帮助证券公司业务升级转型及技术升级的同时，提高公司自身市场占有率。
凌志软件也存在隐忧，即业务结构过于依赖日本市场及单一客户。据招股书显示，2016年~2018年公司对日软件开发服务收入占营业收入的比例分别为88.15%、82.38%和82.63%。在金融领域，公司最近三年实现的收入占比为70%。同期，野村综研及其子公司实现的收入分别占营业收入的50.37%、40.88%及44.42%。
未来凌志软件如何保持可持续增长为外界所关注。在凌志软件董事长张宝泉看来，目前凌志软件国内市场业务占比比较小(约20%)，但公司在服务日本资本市场积累了很多经验，例如中国券商一些新兴业务已是日本客户的传统业务；这些经验将能帮助公司为国内券商的转型发展做出贡献。
此次成功登陆资本市场，有望进一步拓宽公司融资渠道，提升公司治理水平，完善公司治理结构。凌志软件能否借势成为“我国具有国际先进水平的骨干企业和知名品牌”，让我们拭目以待。